Tým Dluhopisomatu je pro Vás k dispozici online.

Koronavirus – zabiják akciových trhů

Koronavirus způsobuje spoustu nepokojů nejen na finančních trzích. Podniky se zavírají, ekonomiky států stojí, akcie po celém světě prudce klesají. Americká burza nezažila podobný propad od roku 1987. Nepochybně se dění začátkem roku 2020 podepíše na globální recesi.

Obr. č.1 americký index S&P 500

Zdroj:Tradingview

Již nyní je patrný přesun investorů do bezpečných přístavů. Enormně vzrostla poptávka po zlatě, které se cenově vyšplhalo na své historické maximum. Naopak cena ropy z důvodu sporu mezi Ruskem a kartelem OPEC klesla na jednu z nejnižších úrovní za poslední dekády. Ačkoli akciové indexy jsou virem silně postiženy, existují investiční produkty i oblasti podnikání, které jsou negativní situací zasaženy minimálně.

Obr. č.2 ropa WTI

Zdroj: Tradingview

Dluhopisy v době krize

Populární jsou např. dluhopisy společností, které nejsou přímo závislé na vývoji trhu. Zpravidla jde o oblasti IT technologií, farmacie, energetiky i specifických nemovitostních firem. Korporátní dluhopisy tak nabízejí zajímavou možnost stabilního zhodnocení finančních prostředků. Rozdíl mezi dluhopisy a akciemi je prostý, a sice dluhopisy oproti akciím nepředstavují podíl na společnosti a nenesou tedy tak velké riziko při výkyvu trhu. Možným rizikem korporátních dluhopisů může být celkový krach společnosti. Podobnou míru rizika však nese jakákoli investice. Z tohoto pohledu je důležité, aby sám investor zvážil riziko investice, detailněji si prověřil emitující společnost i její zdraví.

Dluhopisy vs. akcie

Výhodou u nákupu dluhopisu je, že ihned víte, jaké jsou podmínky plnění smlouvy, jaká je výše předem daného výnosu, míra zhodnocení investice a podobně. Nakoupíte-li akcie firmy, kterou negativně ovlivní situace na trhu, dojde k okamžitému poklesu ceny a následně ke snížení dividendy. Vlastníte-li dluhopis, je situace jiná v tom, že přestože firma může být zasažena, stále je velká pravděpodobnost, že váš závazek bude vypořádán. Jediný důvod pro nevypořádání závazků je již zmíněný krach celé firmy. To se samozřejmě může stát, ale tento případ není u dobře etablovaných společností na trhu tak častý. Přehled emitujících firem naleznete na portálu Dluhopisomat.cz.

Aktuálně jsou největším rizikem právě dopady opatření, která mají zamezit šíření koronaviru. Také se ukázaly slabiny současného světa. Planeta je propojená a globální ekonomika je zcela závislá na Číně. Bude ještě určitou dobu trvat, než ekonomové a finanční experti posoudí celkový dopad této epidemie na vývoj trhu a fungování ekonomiky, avšak prozíravé jednání investorů je nyní klíčové.

Ondřej Vališík

Ondřej Vališík

Další články

Cena ropy se propadla do záporných hodnot

Poprvé v historii spadla cena ropy do mínusových hodnot.  Z důvodu zpomalení ekonomik států, nižšímu odběru ropy a omezeným skladovacím kapacitám neunesl americký trh s ropou v pondělí 20. dubna 2020 propad poptávky a zhroutil se. Cena americké lehké ropy (WTI) klesla o neuvěřitelných

Číst více

Nová vlna podřízených dluhopisů

Tuzemská banka Air Bank emitovala tento měsíc nové podřízené dluhopisy. První emise proběhla již v roce 2014 a byla kótovaná na pražské burze. Nejnovější emise sice není veřejně obchodovatelná, i tak se ale Air Bank podařilo prodat dluhopisy v hodnotě

Číst více

Rozmach investic do realitních fondů

Deník E15 včera informoval o enormním rozmachu kapitálu v nemovitostních podílových fondech. Aktuálně činí celkové investice výše 36 miliard korun, zatímco před pěti lety tomu bylo kolem 5 miliard. Rostoucí apetit je způsoben “celkovou oblibou investování do nemovitostí jako investičního aktiva

Číst více

Úspěšný prodej zelených korporátních dluhopisů

Tuzemská realitní společnost CPI miliardáře Radovana Vítka se může pochlubit velkým úspěchem. Firma, jejíž emise je zcela unikátní nejen na českém trhu, ale i mezi zeměmi střední a východní Evropy, úspěšně prodala všechny emitované tzv. zelené dluhopisy. Celková výše dosahovala

Číst více

Investice do start-upových společností

Objem investic do evropských start-upových společností se vyšplhal v první polovině letošního roku na maximum. Dosáhl výše 16,9 miliardy eur představující 62% navýšení oproti předchozímu období. Na samotné špičce stojí Londýn, kde „každé třetí euro rizikového kapitálu investovaného v první polovině roku

Číst více

Pokrizový fenomén záporných úrokových sazeb

Více než čtvrtinu světového dluhopisového trhu tvoří dluhopisy nabízející zápornou úrokovou sazbu. Vyjádřeno v nominálních částkách se jedná o více než 17 bilionů amerických dolarů (asi 400 bilionů korun). Přitom ještě na počátku letošní roku se tento objem pohyboval kolem 8 bilionů.

Číst více