Proč jsou úroky na spořících a termínovaných účtech stále nízké?

Zajímá vás, proč se vaše vklady na spořících účtech nezhodnocují i přesto, že Česká národní banka zvýšila 2-týdenní repo sazbu v posledním čtvrtletí již na 2.00 %. V tomto článku bude zmíněno několik důvodů, proč jsou sazby na spořících účtech většinou nízké a zvyšují se jen mírným tempem, nastíníme si i možný další vývoj.

Jaká je aktuální situace na trhu?

Aktuální sazby na spořících účtech se pohybují v rozmezí od 0 do 1.5 %. To ovšem platí jen pro standardní podmínky, protože některé banky v současnosti nabízejí zvýhodněné sazby a to až 3 %. Tato zvýhodněná sazba je však podmíněna speciálními podmínkami. Některé sazby platí pouze pro nové klienty, a to po omezenou dobu a pro omezenou výši vkladu, jiná podmínka zavazuje k provádění určitého množství transakcí nebo využívání některého z investičních produktů banky v určitém rozsahu. Například banka Raiffeisen nabízí zvýhodněnou sazbu na spořícím účtu pro nové klienty ve výší 3 %, tato sazba je však časově omezena na dobu šesti měsíců a platí jen pro vklady do objemu 150.000 Kč. Vklad nad touto hodnotou je pak úročen pouze 0.7 %. Banky Hello, Creditas nebo Sberbank mají v porovnání vyšší sazby na spořících účtech, vklady u Hello bank jsou zhodnocovány 1.5 % do objemu 300.000 Kč, nad tuto částku je však zhodnocení nulové.

Proč tedy mají některé banky vyšší sazby na spořících účtech?

Jak již bylo zmíněno, jedním cílem je přilákat nové klienty a zvýhodněná sazba slouží jako marketingový nástroj. Některé banky nemají dostatek levného kapitálu v podobě vkladů na běžných a spořících účtech, aby mohly poskytovat úvěry a investovat, a proto se musejí spoléhat na dražší zdroje financování. Jelikož je tato varianta drahá, banky v této situaci raději nabízí vyšší zhodnocení na spořících a někdy i běžných účtech, protože takto nahromaděný kapitál je stále levnější než jiné alternativy a zároveň jsou vklady klientů poměrně stabilním zdrojem. Jedním z důvodů nízkých sazeb je skutečnost, že se bankovní systém v České republice nachází v systematickém přebytku likvidity, mají tedy více než dostatek kapitálu na své operace a nemusejí nabízet vyšší sazbu na spořících účtech.

Repo sazba ČNB se zvyšuje, ale sazby na spořících účtech téměř nerostou, proč?

Dvoutýdenní repo sazba, což je hlavní sazba ČNB byla mezi lety 2012 a 2017 na úrovni 0.05 %, v tomto období byly dokonce emitovány dluhopisy se záporným úrokovým výnosem. Až po roce 2017 se začala sazba repo pomalu zvedat z pomyslného dna a dnes je na úrovní dvou procent.  Banky reagují na změny úrokové míry ČNB tak, že nejprve zdražují své úvěrové produkty a teprve s určitým zpožděním zvyšují sazby na spořících a běžných účtech. Důvod k této časové prodlevě je jednoduchý, banky chtějí získat dodatečný výnos. I banky s přebytkem vkladů musí eventuálně reagovat na zvyšující se sazbu, jinak by jejich klienti mohli své prostředky zhodnocovat u jiné banky nebo v jiných aktivech, jako jsou dluhopisy, fondy či akcie.

Jak ukáže následující graf, průměrné sazby na spořících účtech se pomalu zvedají a tento trend by měl pokračovat i nadále. Toto zvyšování však bude pozvolné.

Bc. Adam Landa

Bc. Adam Landa

Adam pracuje pro finanční skupinu Comfort Finance Group jako přední analytik ve společnosti Dluhopisomat.cz. Jeho náplní je sledovat denní analýzy a trendy na českém trhu.

Další články

Dividendy, kupony, nebo oboje?

Dividenda neboli podíl na zisku z výnosu na akcii je mnohdy nezbytnou součástí dividendové politiky akciových společností. Obzvláště firmy kótované na pražské burze cenných papírů (BCPP) nabízejí velmi atraktivní dividendovou výnosnost. Průměrný výnos u 9 z uvedených společností vyplácející dividendu,

Číst více

Jak vybrat správný korporátní dluhopis?

Je to jednodušší, než si myslíte a vyplatí se to. Korporátní dluhopisy vždy představovaly velmi zajímavou investiční příležitost. Investory láká zejména pravidelně vyplácená kuponová platba. Jak ale vybrat ten správný dluhopis je věcí zcela individuální, i tak se však pokusíme

Číst více

Jsou rostoucí úrokové sazby spořících účtů atraktivní?

V současné době dochází u spořících účtů ke zvyšování úrokových sazeb. Ty nabízejí především menší peněžní subjekty zejména z důvodu získání nových klientů. Nejatraktivnější nabízí Banka Creditas a Moneta Money Bank, jež nyní za určitých podmínek nabízejí klientům až 2

Číst více

Česká republika se zapojila do emise zelených dluhopisů

I české projekty se zapojily do emisí zelených dluhopisů. Zelené dluhopisy, jak název napovídá, jsou dluhové cenné papíry, které si kladou za cíl financovat environmentálně prospěšné projekty jako úsporné budovy, vývoj zelených technologií a v neposlední řadě samozřejmě obnovitelné zrdroje

Číst více

Obchodní válka – vývoj akcií a dluhopisů

Obchodní válka mezi Spojenými státy americkými a Čínou opět v současné době zesílila. Ani poslední snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou (Fed) nenapomáhá současné náladě trhu. Obchodní válka se u Číny projevuje zejména na straně exportu do USA. Tarify uvalené na

Číst více

Cena zlata v kontextu obchodní války

Historicky nejznámější komodita za několik posledních měsíců zažila velký nárůst na ceně a opět se dostává do hledáčku jak menších investorů tak i států a centrálních bank. Od začátku roku 2019 se zlato zhodnotilo o 20% a v současnosti se

Číst více