Tým Dluhopisomatu je pro Vás k dispozici online.

Proč jsou úroky na spořících a termínovaných účtech stále nízké?

Zajímá vás, proč se vaše vklady na spořících účtech nezhodnocují i přesto, že Česká národní banka zvýšila 2-týdenní repo sazbu v posledním čtvrtletí již na 2.00 %. V tomto článku bude zmíněno několik důvodů, proč jsou sazby na spořících účtech většinou nízké a zvyšují se jen mírným tempem, nastíníme si i možný další vývoj.

Jaká je aktuální situace na trhu?

Aktuální sazby na spořících účtech se pohybují v rozmezí od 0 do 1.5 %. To ovšem platí jen pro standardní podmínky, protože některé banky v současnosti nabízejí zvýhodněné sazby a to až 3 %. Tato zvýhodněná sazba je však podmíněna speciálními podmínkami. Některé sazby platí pouze pro nové klienty, a to po omezenou dobu a pro omezenou výši vkladu, jiná podmínka zavazuje k provádění určitého množství transakcí nebo využívání některého z investičních produktů banky v určitém rozsahu. Například banka Raiffeisen nabízí zvýhodněnou sazbu na spořícím účtu pro nové klienty ve výší 3 %, tato sazba je však časově omezena na dobu šesti měsíců a platí jen pro vklady do objemu 150.000 Kč. Vklad nad touto hodnotou je pak úročen pouze 0.7 %. Banky Hello, Creditas nebo Sberbank mají v porovnání vyšší sazby na spořících účtech, vklady u Hello bank jsou zhodnocovány 1.5 % do objemu 300.000 Kč, nad tuto částku je však zhodnocení nulové.

Proč tedy mají některé banky vyšší sazby na spořících účtech?

Jak již bylo zmíněno, jedním cílem je přilákat nové klienty a zvýhodněná sazba slouží jako marketingový nástroj. Některé banky nemají dostatek levného kapitálu v podobě vkladů na běžných a spořících účtech, aby mohly poskytovat úvěry a investovat, a proto se musejí spoléhat na dražší zdroje financování. Jelikož je tato varianta drahá, banky v této situaci raději nabízí vyšší zhodnocení na spořících a někdy i běžných účtech, protože takto nahromaděný kapitál je stále levnější než jiné alternativy a zároveň jsou vklady klientů poměrně stabilním zdrojem. Jedním z důvodů nízkých sazeb je skutečnost, že se bankovní systém v České republice nachází v systematickém přebytku likvidity, mají tedy více než dostatek kapitálu na své operace a nemusejí nabízet vyšší sazbu na spořících účtech.

Repo sazba ČNB se zvyšuje, ale sazby na spořících účtech téměř nerostou, proč?

Dvoutýdenní repo sazba, což je hlavní sazba ČNB byla mezi lety 2012 a 2017 na úrovni 0.05 %, v tomto období byly dokonce emitovány dluhopisy se záporným úrokovým výnosem. Až po roce 2017 se začala sazba repo pomalu zvedat z pomyslného dna a dnes je na úrovní dvou procent.  Banky reagují na změny úrokové míry ČNB tak, že nejprve zdražují své úvěrové produkty a teprve s určitým zpožděním zvyšují sazby na spořících a běžných účtech. Důvod k této časové prodlevě je jednoduchý, banky chtějí získat dodatečný výnos. I banky s přebytkem vkladů musí eventuálně reagovat na zvyšující se sazbu, jinak by jejich klienti mohli své prostředky zhodnocovat u jiné banky nebo v jiných aktivech, jako jsou dluhopisy, fondy či akcie.

Jak ukáže následující graf, průměrné sazby na spořících účtech se pomalu zvedají a tento trend by měl pokračovat i nadále. Toto zvyšování však bude pozvolné.

Bc. Adam Landa

Bc. Adam Landa

Adam pracuje pro finanční skupinu Comfort Finance Group jako přední analytik ve společnosti Dluhopisomat.cz. Jeho náplní je sledovat denní analýzy a trendy na českém trhu.

Další články

Cena ropy se propadla do záporných hodnot

Poprvé v historii spadla cena ropy do mínusových hodnot.  Z důvodu zpomalení ekonomik států, nižšímu odběru ropy a omezeným skladovacím kapacitám neunesl americký trh s ropou v pondělí 20. dubna 2020 propad poptávky a zhroutil se. Cena americké lehké ropy (WTI) klesla o neuvěřitelných

Číst více

Koronavirus – zabiják akciových trhů

Koronavirus způsobuje spoustu nepokojů nejen na finančních trzích. Podniky se zavírají, ekonomiky států stojí, akcie po celém světě prudce klesají. Americká burza nezažila podobný propad od roku 1987. Nepochybně se dění začátkem roku 2020 podepíše na globální recesi. Obr. č.1

Číst více

Nová vlna podřízených dluhopisů

Tuzemská banka Air Bank emitovala tento měsíc nové podřízené dluhopisy. První emise proběhla již v roce 2014 a byla kótovaná na pražské burze. Nejnovější emise sice není veřejně obchodovatelná, i tak se ale Air Bank podařilo prodat dluhopisy v hodnotě

Číst více

Rozmach investic do realitních fondů

Deník E15 včera informoval o enormním rozmachu kapitálu v nemovitostních podílových fondech. Aktuálně činí celkové investice výše 36 miliard korun, zatímco před pěti lety tomu bylo kolem 5 miliard. Rostoucí apetit je způsoben “celkovou oblibou investování do nemovitostí jako investičního aktiva

Číst více

Úspěšný prodej zelených korporátních dluhopisů

Tuzemská realitní společnost CPI miliardáře Radovana Vítka se může pochlubit velkým úspěchem. Firma, jejíž emise je zcela unikátní nejen na českém trhu, ale i mezi zeměmi střední a východní Evropy, úspěšně prodala všechny emitované tzv. zelené dluhopisy. Celková výše dosahovala

Číst více

Investice do start-upových společností

Objem investic do evropských start-upových společností se vyšplhal v první polovině letošního roku na maximum. Dosáhl výše 16,9 miliardy eur představující 62% navýšení oproti předchozímu období. Na samotné špičce stojí Londýn, kde „každé třetí euro rizikového kapitálu investovaného v první polovině roku

Číst více