Rozmach investic do realitních fondů

Deník E15 včera informoval o enormním rozmachu kapitálu v nemovitostních podílových fondech. Aktuálně činí celkové investice výše 36 miliard korun, zatímco před pěti lety tomu bylo kolem 5 miliard. Rostoucí apetit je způsoben “celkovou oblibou investování do nemovitostí jako investičního aktiva a zároveň zhoršením investic přímo do nemovitostí,” jak uvedla výkonná ředitelka Jana Brodani ze společnosti AKAT. Navíc lze zpozorovat otevřenější přístup fondů i pro drobné investory. Ty pak kupují zejména obchodní domy, sklady či kanceláře, resp. nerezidenční budovy.

Výhody a nevýhody investice do realitních podílových fondů

Výhody otevřených podílových fondů lze najít především v možnosti investovat od částek v řádech stovek korun a to pravidelně či jednorázově. Fondy vzhledem k legislativě musí také držet minimálně povinných 20 procent celkového majetku v likvidních aktivech (běžné bankovní účty, spořící účty apod.). Nepochybnou výhodou pro investora je i skutečnost, že jeho investice je rozložena mezi diverzifikované portfolio, na které by běžně nedosáhl a zároveň spravováno profesionálními správci. Nájemní smlouvy v daných nemovitostech tvořících portfolio fondu je navíc často opatřeno tzv. inflační doložkou. V případě růstu inflace (v září výše 2,7 %) tak dochází k navýšení inkasovaného nájemného.

Nevýhody lze spatřit především v poplatcích. Fondy si mohou účtovat vstupní, výstupní, výkonnostní či obhospodařovatelský poplatek. První tři se mohou pohybovat v rozmezí 0-3 %, poslední zmiňovaný mezi 0,5 – 2 %. Další nevýhoda se skrývá v nulové garanci výnosu. Minulá výkonnost realitních fondů nezaručuje stejnou výkonnost i v budoucím období. Fondy jsou také sice přísně legislativně regulovány, ale investice střadatelů nejsou nijak pojištěné.

Výkonnost

A jaká je výkonnost realitních retailových fondů? Průměrný roční výnos za poslední tři roky se pohybuje u 5 nejvýnosnějších fondů v rozmezí mezi 3,7 až 5,25 %. V období nízkých až záporných úrokových sazeb a aktuální inflaci kolem 2,5 % se jedná stále o atraktivní výnos. Investici je však nutno držet delší časový horizont (i z důvodu daňového zvýhodnění), nejlépe alespoň tři roky, aby překonala jednak zmiňované poplatky a jednak i samotnou inflaci.

Tým Dluhopisomatu

Tým Dluhopisomatu

Další články

Nová vlna podřízených dluhopisů

Tuzemská banka Air Bank emitovala tento měsíc nové podřízené dluhopisy. První emise proběhla již v roce 2014 a byla kótovaná na pražské burze. Nejnovější emise sice není veřejně obchodovatelná, i tak se ale Air Bank podařilo prodat dluhopisy v hodnotě

Číst více

Úspěšný prodej zelených korporátních dluhopisů

Tuzemská realitní společnost CPI miliardáře Radovana Vítka se může pochlubit velkým úspěchem. Firma, jejíž emise je zcela unikátní nejen na českém trhu, ale i mezi zeměmi střední a východní Evropy, úspěšně prodala všechny emitované tzv. zelené dluhopisy. Celková výše dosahovala

Číst více

Investice do start-upových společností

Objem investic do evropských start-upových společností se vyšplhal v první polovině letošního roku na maximum. Dosáhl výše 16,9 miliardy eur představující 62% navýšení oproti předchozímu období. Na samotné špičce stojí Londýn, kde „každé třetí euro rizikového kapitálu investovaného v první polovině roku

Číst více

Pokrizový fenomén záporných úrokových sazeb

Více než čtvrtinu světového dluhopisového trhu tvoří dluhopisy nabízející zápornou úrokovou sazbu. Vyjádřeno v nominálních částkách se jedná o více než 17 bilionů amerických dolarů (asi 400 bilionů korun). Přitom ještě na počátku letošní roku se tento objem pohyboval kolem 8 bilionů.

Číst více

Dividendy, kupony, nebo oboje?

Dividenda neboli podíl na zisku z výnosu na akcii je mnohdy nezbytnou součástí dividendové politiky akciových společností. Obzvláště firmy kótované na pražské burze cenných papírů (BCPP) nabízejí velmi atraktivní dividendovou výnosnost. Průměrný výnos u 9 z uvedených společností vyplácející dividendu,

Číst více

Jak vybrat správný korporátní dluhopis?

Je to jednodušší, než si myslíte a vyplatí se to. Korporátní dluhopisy vždy představovaly velmi zajímavou investiční příležitost. Investory láká zejména pravidelně vyplácená kuponová platba. Jak ale vybrat ten správný dluhopis je věcí zcela individuální, i tak se však pokusíme

Číst více