člen skupiny
PRO EMITENTY
Máte dotaz? Zavolejte nám
773 767 952
Po–Pá 9–18h
MENU

Rozmach investic do realitních fondů

Deník E15 včera informoval o enormním rozmachu kapitálu v nemovitostních podílových fondech. Aktuálně činí celkové investice výše 36 miliard korun, zatímco před pěti lety tomu bylo kolem 5 miliard. Rostoucí apetit je způsoben “celkovou oblibou investování do nemovitostí jako investičního aktiva a zároveň zhoršením investic přímo do nemovitostí,” jak uvedla výkonná ředitelka Jana Brodani ze společnosti AKAT. Navíc lze zpozorovat otevřenější přístup fondů i pro drobné investory. Ty pak kupují zejména obchodní domy, sklady či kanceláře, resp. nerezidenční budovy.

Výhody a nevýhody investice do realitních podílových fondů

Výhody otevřených podílových fondů lze najít především v možnosti investovat od částek v řádech stovek korun a to pravidelně či jednorázově. Fondy vzhledem k legislativě musí také držet minimálně povinných 20 procent celkového majetku v likvidních aktivech (běžné bankovní účty, spořící účty apod.). Nepochybnou výhodou pro investora je i skutečnost, že jeho investice je rozložena mezi diverzifikované portfolio, na které by běžně nedosáhl a zároveň spravováno profesionálními správci. Nájemní smlouvy v daných nemovitostech tvořících portfolio fondu je navíc často opatřeno tzv. inflační doložkou. V případě růstu inflace (v září výše 2,7 %) tak dochází k navýšení inkasovaného nájemného.

Nevýhody lze spatřit především v poplatcích. Fondy si mohou účtovat vstupní, výstupní, výkonnostní či obhospodařovatelský poplatek. První tři se mohou pohybovat v rozmezí 0-3 %, poslední zmiňovaný mezi 0,5 – 2 %. Další nevýhoda se skrývá v nulové garanci výnosu. Minulá výkonnost realitních fondů nezaručuje stejnou výkonnost i v budoucím období. Fondy jsou také sice přísně legislativně regulovány, ale investice střadatelů nejsou nijak pojištěné.

Výkonnost

A jaká je výkonnost realitních retailových fondů? Průměrný roční výnos za poslední tři roky se pohybuje u 5 nejvýnosnějších fondů v rozmezí mezi 3,7 až 5,25 %. V období nízkých až záporných úrokových sazeb a aktuální inflaci kolem 2,5 % se jedná stále o atraktivní výnos. Investici je však nutno držet delší časový horizont (i z důvodu daňového zvýhodnění), nejlépe alespoň tři roky, aby překonala jednak zmiňované poplatky a jednak i samotnou inflaci.