Dluhopisomat

Podrobná analýza projektu v jednom písmenu

Naším výběrem projde pouze 10 % projektů.

Každý projekt hodnotíme podle metodiky schválené ČNB - především podle zajištění, finančního zdraví společnosti, reputace vlastníka projektu a podnikatelského záměru

rating

Přinášíme vám přehledný rating

Rating jsme rozdělili na devět kategorií - od A++ po E. Kategorie vyjadřuje míru rizika, že společnost nesplatí své závazky.

A++A+A

Nejnižší rizikovost

Zavedené podniky s pozitivní finanční historií a zástavním právem k nemovitosti, často i k movitému majetku.

Obvykle obsahuje
  • Stabilní finance - pozitivní hospodaření
  • Zástavní právo k nemovitosti a movitému majetku
  • Osobní ručení majitelů i propojených společností
  • Agent pro zajištění
B++B+B

Nízká rizikovost

Společnosti s dobrou finanční historií, jištěné osobním ručením majitelů i ručením propojených společností (např. mateřských).

Obvykle obsahuje
  • Stabilní finance - pozitivní hospodaření
  • Osobní ručení majitelů i propojených
  • Agent pro zajištění
  • Zástavní právo k majetku - v některých případech
C

Střední rizikovost

Funkční společnosti v dynamické fázi vývoje - kratší historie nebo dočasné výkyvy.

Obvykle obsahuje
  • Osobní ručení majitelů i propojených společností
  • Agent pro zajištění
  • Finance - kratší historie nebo dočasné výkyvy
  • Zástavní právo k nemovitosti a movitému majetku - výjimečně
D

Vysoká rizikovost

Nově založené společnosti nebo specifické investiční záměry. Slabé hospodaření nebo nedostatečné formální ochrany.

Obvykle obsahuje
  • Finance - slabé hospodaření
  • Bez zástavního práva
  • Osobní ručení majitelů - často chybí
  • Agent pro zajištění - často chybí
E

Velmi vysoká rizikovost

Spekulativní projekty. Start-upy, nezavedené obchodní modely, často bez zajištění.

Obvykle obsahuje
  • Finance - start-up nebo nezavedená společnost
  • Bez zajištění
  • Bez osobního ručení majitelů i propojených společností
  • Agent pro zajištění - často chybí

Jak projekty hodnotíme

Dluhopis je jednoduchý princip: investor půjčí firmě peníze a očekává jejich vrácení s úrokem. Klíčové je ale vybrat společnost, která má reálnou schopnost závazky splatit. Proto každý projekt hodnotíme ve 3 oblastech, ze kterých vzniká výsledný rating.

Oblast
Váha v ratingu
Co kontrolujeme

Finanční zdraví společnosti

Posuzujeme, jak společnost hospodaří a jestli má kapacitu splácet závazky.
50 %
Váha v ratingu
Co kontrolujeme
  • Finanční zdraví společnosti podle 16 ukazatelů (např. rentabilita, likvidita, zadluženost)
  • Přiměřenost velikosti emise vůči ekonomice společnosti
  • Strukturu příjmů společnosti

Kvalita zajištění

Posuzujeme, jak je projekt zajištěn a co to znamená v případě problému.
30 %
Váha v ratingu
Co kontrolujeme
  • Typ a hodnotu zajištění
  • Vymahatelnost zajištění v případě problému
  • Trváme na zřízení nezávislého agenta pro zajištění

Nefinanční faktory

Díváme se na lidi za společností, její historii, vlastnickou strukturu i srozumitelnost podnikání.
20 %
Váha v ratingu
Co kontrolujeme
  • Minulost vlastníka projektu a vedení ve veřejných rejstřících
  • Vlastnickou strukturu a evidenci skutečných majitelů
  • Sektor podnikání a jasnost byznys modelu

Bonusové body navíc

Mimořádnou kvalitu odměňujeme až 15 body navíc - mohou posunout rating o stupeň výš.
až 15 % navíc
Váha v ratingu
Co kontrolujeme
  • Zajištění nemovitostí s LTV ≤ 100 % (+5 b.)
  • Výjimečně kvalitními finančními výsledky (+5 b.)
  • Kontinuálním růstem vlastního kapitálu po dobu 10 let (+5 b.)

Vstupním ratingem to nekončí

Každou společnost po zveřejnění dále pravidelně monitorujeme.

01
Na začátku
Projekt důkladně prověřujeme a hodnotíme na vstupu
Bez provedení ratingu se projekt na platformu nedostane.
02
Pravidelně
Opakovaný rating minimálně jednou ročně
Periodický opakovaný rating na základě nové účetní závěrky společnosti.
03
Bezodkladně
Když se dozvíme o zásadní změně
Aktualizujeme bezodkladně - při výpadku splátky, insolvenci vlastníka projektu nebo změně zajištění.
O každé změně ratingu vás informujeme - u projektu vždy najdete aktuální rating.

Kdo stojí za naší metodikou hodnocení rizikovosti projektů?

Hodnoticí model vytvořil náš tým analytiků v čele se Senior analytikem Ing. Martinem Měřičkou. Ten je zároveň garantem celého systému hodnocení rizikovosti.

Martin Měřička

Zkuste investovat ještě dnes již od 5 000 Kč a bez poplatků

Registrace trvá 3 minuty. Žádné poplatky pro investory. První výplatu můžete mít již příští měsíc.

Mobilní aplikace