Jsou rostoucí úrokové sazby spořících účtů atraktivní?

V současné době dochází u spořících účtů ke zvyšování úrokových sazeb. Ty nabízejí především menší peněžní subjekty zejména z důvodu získání nových klientů. Nejatraktivnější nabízí Banka Creditas a Moneta Money Bank, jež nyní za určitých podmínek nabízejí klientům až 2 % p.a. Většina subjektů však nabízí výnos do 1,5 % (viz článek „Proč jsou úroky na spořících a termínovaných účtech stále nízké?“). Nelze také opomenout srážkovou daň ve výši 15 %, která je spojená s každým připsaným úrokem.

Nicméně jako u každé investice, i zde je nutno počítat, zda spořící účty dokážou překonat aktuální (či lépe i dlouhodobou) inflaci, která investici znehodnocuje. Dle Českého statistického úřadu dosáhla míra inflace v červenci tohoto roku (v porovnání se stejným měsícem v r. 2018) výše 2,9 % a je tak mnohem vyšší než nejvyšší možný výnos, který lze aktuálně na trhu spořících účtů získat (s výjimkou Raiffeisenbank, která sice nabízí 3 % u vkladů do 150.000 Kč, ale pouze prvních šest měsíců). Průměrná úroková sazba na spořících účtech dle České národní banky dosáhla ve stejném období pouze 0,39 %.

Finanční instituce a výnosy

Finanční instituce tak mohou zdánlivě ve světě nízkých úrokových sazeb lákat potenciální investory na spořící účty. Na druhou stranu, jak je z grafu patrné, poslední roky jim nabízejí reálný záporný výnos (resp. po odečtení inflace). Podle posledních prohlášení ČNB navíc nelze očekávat nějaké zvýšení základních úrokových sazeb, ze kterých následně banky vycházejí.  Stejně tak makroekonomické prostředí (nejen na evropské úrovni) se nezlepšuje. V budoucnu lze očekávat spíše snížení sazeb (nebo setrvání na současných úrovních) za účelem udržení, popř. podpoření ekonomiky než jakékoliv zvýšení.

Druhá strana mince však nabízí mnoho příležitostí, jak onu inflaci překonat, a tak dosáhnout reálného čistého zisku (i po zdanění). Nedávná emise státních protiinflačních dluhopisů sice nabízí pokrytí roční inflace a přidává 0,5 %, ale za předpokladu dnešních čísel a srážkové dani 15 %. Investor tak pokryje sotva onu inflaci. I tak se tato velmi konzervativní možnost jeví jako nepatrně konkurenční k již zmíněným spořícím účtům.

Pakliže chce investor na trhu vydělat i nějaké procento navíc a zároveň zachovat svůj konzervativní přístup, musí se rozhlédnout i mimo bankovní sektor. Nesmí opomenout možnost investice do korporátních dluhopisů. Korporátní dluhopisy v dnešní době, i přes období velmi nízkých úrokových sazeb, nabízejí slušný výnos. Výnos, který je jistě vyšší než ona míra inflace.

host

host

Další články

Dividendy, kupony, nebo oboje?

Dividenda neboli podíl na zisku z výnosu na akcii je mnohdy nezbytnou součástí dividendové politiky akciových společností. Obzvláště firmy kótované na pražské burze cenných papírů (BCPP) nabízejí velmi atraktivní dividendovou výnosnost. Průměrný výnos u 9 z uvedených společností vyplácející dividendu,

Číst více

Jak vybrat správný korporátní dluhopis?

Je to jednodušší, než si myslíte a vyplatí se to. Korporátní dluhopisy vždy představovaly velmi zajímavou investiční příležitost. Investory láká zejména pravidelně vyplácená kuponová platba. Jak ale vybrat ten správný dluhopis je věcí zcela individuální, i tak se však pokusíme

Číst více

Česká republika se zapojila do emise zelených dluhopisů

I české projekty se zapojily do emisí zelených dluhopisů. Zelené dluhopisy, jak název napovídá, jsou dluhové cenné papíry, které si kladou za cíl financovat environmentálně prospěšné projekty jako úsporné budovy, vývoj zelených technologií a v neposlední řadě samozřejmě obnovitelné zrdroje

Číst více

Obchodní válka – vývoj akcií a dluhopisů

Obchodní válka mezi Spojenými státy americkými a Čínou opět v současné době zesílila. Ani poslední snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou (Fed) nenapomáhá současné náladě trhu. Obchodní válka se u Číny projevuje zejména na straně exportu do USA. Tarify uvalené na

Číst více

Cena zlata v kontextu obchodní války

Historicky nejznámější komodita za několik posledních měsíců zažila velký nárůst na ceně a opět se dostává do hledáčku jak menších investorů tak i států a centrálních bank. Od začátku roku 2019 se zlato zhodnotilo o 20% a v současnosti se

Číst více

Korunové dluhopisy

Jako korunové dluhopisy jsou označovány dluhopisy o nominální hodnotě jedna koruna. Tyto dluhopisy zažily velký boom v roce 2012, kdy je začalo emitovat ministerstvo financí tehdy vedené Miroslavem Kalouskem. Poté co ministerstvo financí spustilo emisi těchto korunových státních dluhopisů, začaly

Číst více