člen skupiny
PRO EMITENTY
Máte dotaz? Zavolejte nám
773 767 952
Po–Pá 9–18h

Jsou rostoucí úrokové sazby spořících účtů atraktivní?

V současné době dochází u spořících účtů ke zvyšování úrokových sazeb. Ty nabízejí především menší peněžní subjekty zejména z důvodu získání nových klientů. Nejatraktivnější nabízí Banka Creditas a Moneta Money Bank, jež nyní za určitých podmínek nabízejí klientům až 2 % p.a. Většina subjektů však nabízí výnos do 1,5 % (viz článek „Proč jsou úroky na spořících a termínovaných účtech stále nízké?“). Nelze také opomenout srážkovou daň ve výši 15 %, která je spojená s každým připsaným úrokem.

Nicméně jako u každé investice, i zde je nutno počítat, zda spořící účty dokážou překonat aktuální (či lépe i dlouhodobou) inflaci, která investici znehodnocuje. Dle Českého statistického úřadu dosáhla míra inflace v červenci tohoto roku (v porovnání se stejným měsícem v r. 2018) výše 2,9 % a je tak mnohem vyšší než nejvyšší možný výnos, který lze aktuálně na trhu spořících účtů získat (s výjimkou Raiffeisenbank, která sice nabízí 3 % u vkladů do 150.000 Kč, ale pouze prvních šest měsíců). Průměrná úroková sazba na spořících účtech dle České národní banky dosáhla ve stejném období pouze 0,39 %.

Finanční instituce a výnosy

Finanční instituce tak mohou zdánlivě ve světě nízkých úrokových sazeb lákat potenciální investory na spořící účty. Na druhou stranu, jak je z grafu patrné, poslední roky jim nabízejí reálný záporný výnos (resp. po odečtení inflace). Podle posledních prohlášení ČNB navíc nelze očekávat nějaké zvýšení základních úrokových sazeb, ze kterých následně banky vycházejí.  Stejně tak makroekonomické prostředí (nejen na evropské úrovni) se nezlepšuje. V budoucnu lze očekávat spíše snížení sazeb (nebo setrvání na současných úrovních) za účelem udržení, popř. podpoření ekonomiky než jakékoliv zvýšení.

Druhá strana mince však nabízí mnoho příležitostí, jak onu inflaci překonat, a tak dosáhnout reálného čistého zisku (i po zdanění). Nedávná emise státních protiinflačních dluhopisů sice nabízí pokrytí roční inflace a přidává 0,5 %, ale za předpokladu dnešních čísel a srážkové dani 15 %. Investor tak pokryje sotva onu inflaci. I tak se tato velmi konzervativní možnost jeví jako nepatrně konkurenční k již zmíněným spořícím účtům.

Pakliže chce investor na trhu vydělat i nějaké procento navíc a zároveň zachovat svůj konzervativní přístup, musí se rozhlédnout i mimo bankovní sektor. Nesmí opomenout možnost investice do korporátních dluhopisů. Korporátní dluhopisy v dnešní době, i přes období velmi nízkých úrokových sazeb, nabízejí slušný výnos. Výnos, který je jistě vyšší než ona míra inflace.