Jsou rostoucí úrokové sazby spořících účtů atraktivní?

V současné době dochází u spořících účtů ke zvyšování úrokových sazeb. Ty nabízejí především menší peněžní subjekty zejména z důvodu získání nových klientů. Nejatraktivnější nabízí Banka Creditas a Moneta Money Bank, jež nyní za určitých podmínek nabízejí klientům až 2 % p.a. Většina subjektů však nabízí výnos do 1,5 % (viz článek „Proč jsou úroky na spořících a termínovaných účtech stále nízké?“). Nelze také opomenout srážkovou daň ve výši 15 %, která je spojená s každým připsaným úrokem.

Nicméně jako u každé investice, i zde je nutno počítat, zda spořící účty dokážou překonat aktuální (či lépe i dlouhodobou) inflaci, která investici znehodnocuje. Dle Českého statistického úřadu dosáhla míra inflace v červenci tohoto roku (v porovnání se stejným měsícem v r. 2018) výše 2,9 % a je tak mnohem vyšší než nejvyšší možný výnos, který lze aktuálně na trhu spořících účtů získat (s výjimkou Raiffeisenbank, která sice nabízí 3 % u vkladů do 150.000 Kč, ale pouze prvních šest měsíců). Průměrná úroková sazba na spořících účtech dle České národní banky dosáhla ve stejném období pouze 0,39 %.

Finanční instituce a výnosy

Finanční instituce tak mohou zdánlivě ve světě nízkých úrokových sazeb lákat potenciální investory na spořící účty. Na druhou stranu, jak je z grafu patrné, poslední roky jim nabízejí reálný záporný výnos (resp. po odečtení inflace). Podle posledních prohlášení ČNB navíc nelze očekávat nějaké zvýšení základních úrokových sazeb, ze kterých následně banky vycházejí.  Stejně tak makroekonomické prostředí (nejen na evropské úrovni) se nezlepšuje. V budoucnu lze očekávat spíše snížení sazeb (nebo setrvání na současných úrovních) za účelem udržení, popř. podpoření ekonomiky než jakékoliv zvýšení.

Druhá strana mince však nabízí mnoho příležitostí, jak onu inflaci překonat, a tak dosáhnout reálného čistého zisku (i po zdanění). Nedávná emise státních protiinflačních dluhopisů sice nabízí pokrytí roční inflace a přidává 0,5 %, ale za předpokladu dnešních čísel a srážkové dani 15 %. Investor tak pokryje sotva onu inflaci. I tak se tato velmi konzervativní možnost jeví jako nepatrně konkurenční k již zmíněným spořícím účtům.

Pakliže chce investor na trhu vydělat i nějaké procento navíc a zároveň zachovat svůj konzervativní přístup, musí se rozhlédnout i mimo bankovní sektor. Nesmí opomenout možnost investice do korporátních dluhopisů. Korporátní dluhopisy v dnešní době, i přes období velmi nízkých úrokových sazeb, nabízejí slušný výnos. Výnos, který je jistě vyšší než ona míra inflace.

Tým Dluhopisomatu

Tým Dluhopisomatu

Další články

Nová vlna podřízených dluhopisů

Tuzemská banka Air Bank emitovala tento měsíc nové podřízené dluhopisy. První emise proběhla již v roce 2014 a byla kótovaná na pražské burze. Nejnovější emise sice není veřejně obchodovatelná, i tak se ale Air Bank podařilo prodat dluhopisy v hodnotě

Číst více

Rozmach investic do realitních fondů

Deník E15 včera informoval o enormním rozmachu kapitálu v nemovitostních podílových fondech. Aktuálně činí celkové investice výše 36 miliard korun, zatímco před pěti lety tomu bylo kolem 5 miliard. Rostoucí apetit je způsoben “celkovou oblibou investování do nemovitostí jako investičního aktiva

Číst více

Úspěšný prodej zelených korporátních dluhopisů

Tuzemská realitní společnost CPI miliardáře Radovana Vítka se může pochlubit velkým úspěchem. Firma, jejíž emise je zcela unikátní nejen na českém trhu, ale i mezi zeměmi střední a východní Evropy, úspěšně prodala všechny emitované tzv. zelené dluhopisy. Celková výše dosahovala

Číst více

Investice do start-upových společností

Objem investic do evropských start-upových společností se vyšplhal v první polovině letošního roku na maximum. Dosáhl výše 16,9 miliardy eur představující 62% navýšení oproti předchozímu období. Na samotné špičce stojí Londýn, kde „každé třetí euro rizikového kapitálu investovaného v první polovině roku

Číst více

Pokrizový fenomén záporných úrokových sazeb

Více než čtvrtinu světového dluhopisového trhu tvoří dluhopisy nabízející zápornou úrokovou sazbu. Vyjádřeno v nominálních částkách se jedná o více než 17 bilionů amerických dolarů (asi 400 bilionů korun). Přitom ještě na počátku letošní roku se tento objem pohyboval kolem 8 bilionů.

Číst více

Dividendy, kupony, nebo oboje?

Dividenda neboli podíl na zisku z výnosu na akcii je mnohdy nezbytnou součástí dividendové politiky akciových společností. Obzvláště firmy kótované na pražské burze cenných papírů (BCPP) nabízejí velmi atraktivní dividendovou výnosnost. Průměrný výnos u 9 z uvedených společností vyplácející dividendu,

Číst více