Slovníček investora – část druhá

Po týdnu vám přinášíme další várku často zmiňovaných pojmů týkajících se dluhopisů. Pevně věříme, že Vám to pomůže se lépe zorientovat ve světě dluhopisů a investic. První část můžete nalézt zde.

Pojmy

Ručitelské prohlášení – listina, která dokládá to, že jiná společnost, případně fyzická osoba ručí za emitované dluhopisy. V praxi to znamená, že pokud se firma, která dluhopisy vydala dostane do finančních obtíží ručitel má povinnost závazky splatit.

Prospekt – jedná se o oficiální propagační a informační materiál spojený s konkrétním cenným papírem, který schvaluje ČNB. Musí obsahovat zákonem dané informace.

Rating – Označuje určitou škálu, pomocí které se dluhopisy hodnotí. Zpravidla se jedná o seřazení do několika sestupných (od nejlepší po nejhorší) kategorií dle kreditního rizika. Rizikovost se odvíjí od velikosti tržeb, ziskovosti, zadluženosti ale i jiných finančních ukazatelů. Velké stabilní společnosti mají bežně vyšší ratingy (tzn. jejich dluhopisy jsou méně rizikové). Naopak malé, začínající firmy budou mít ratingy nižší (jejich dluhopisy jsou více rizikové).

Srážková daň – jedná se o právní termín daně, která se strhává (sráží) přímo u zdroje. Příkladem je například úrok na spořícím účtu, který se klientům připisuje už po odečtení daně, nebo právě při výplatě kupónů u dluhopisů.

Listinný dluhopis – tenhle dluhopis existuje v papírové podobě.

Zaknihovaný dluhopis – znamená, že neexistuje jeho listinná podoba.

Inflační dluhopis – jedná se o specifický druh dluhopisy, který má výnos vázaný na výši inflace (vyhlášenou ČNB). Inflační dluhopisy emituje také ministerstvo financí.

Výplata dluhopisu – výnos u dluhopisu se vyplácí podle stanovené frekvence (měsíčně, čtvrtletně, ročně apod.) Existují i dluhopisy, u kterých se výnos vyplácí až kumulativně na konci v době splatnosti.

Pokud vám není jakýkoliv jiný pojem jasný, neváhejte nás kontaktovat a my vám vše rádi osvětlíme.

Dominik Výborný

Dominik Výborný

Dominik je student Fakulty financí a účetnictví na Vysoké škole ekonomické v Praze oboru Zdanění a daňová politika. Ve skupině COMFORT FINANCE GROUP pracuje od října 2018 jako analytik. Mimo jiné se také dlouhodobě aktivně věnuje basketbalu jako rozhodčí na vrcholové úrovni.

Další články

Dividendy, kupony, nebo oboje?

Dividenda neboli podíl na zisku z výnosu na akcii je mnohdy nezbytnou součástí dividendové politiky akciových společností. Obzvláště firmy kótované na pražské burze cenných papírů (BCPP) nabízejí velmi atraktivní dividendovou výnosnost. Průměrný výnos u 9 z uvedených společností vyplácející dividendu,

Číst více

Jak vybrat správný korporátní dluhopis?

Je to jednodušší, než si myslíte a vyplatí se to. Korporátní dluhopisy vždy představovaly velmi zajímavou investiční příležitost. Investory láká zejména pravidelně vyplácená kuponová platba. Jak ale vybrat ten správný dluhopis je věcí zcela individuální, i tak se však pokusíme

Číst více

Jsou rostoucí úrokové sazby spořících účtů atraktivní?

V současné době dochází u spořících účtů ke zvyšování úrokových sazeb. Ty nabízejí především menší peněžní subjekty zejména z důvodu získání nových klientů. Nejatraktivnější nabízí Banka Creditas a Moneta Money Bank, jež nyní za určitých podmínek nabízejí klientům až 2

Číst více

Česká republika se zapojila do emise zelených dluhopisů

I české projekty se zapojily do emisí zelených dluhopisů. Zelené dluhopisy, jak název napovídá, jsou dluhové cenné papíry, které si kladou za cíl financovat environmentálně prospěšné projekty jako úsporné budovy, vývoj zelených technologií a v neposlední řadě samozřejmě obnovitelné zrdroje

Číst více

Obchodní válka – vývoj akcií a dluhopisů

Obchodní válka mezi Spojenými státy americkými a Čínou opět v současné době zesílila. Ani poslední snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou (Fed) nenapomáhá současné náladě trhu. Obchodní válka se u Číny projevuje zejména na straně exportu do USA. Tarify uvalené na

Číst více

Cena zlata v kontextu obchodní války

Historicky nejznámější komodita za několik posledních měsíců zažila velký nárůst na ceně a opět se dostává do hledáčku jak menších investorů tak i států a centrálních bank. Od začátku roku 2019 se zlato zhodnotilo o 20% a v současnosti se

Číst více